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            狙击手刘芹的阳谋 :投资小米赚了200倍

            作者: 来源:2016-07-06 16:39:44 我要评论(0)

            6月16日,中国投资行业100位顶级投资人评选结果出炉,该人物评选由清科集团旗下,中国创业与投资第一门户投资界发起,最终评选出100位投资业绩卓越,同时对于中国创业投资、股权投资行业作出巨大推动作用的杰出投资人,简称《投资界100》。

            接下来我们将对《投资界100》登榜的投资人做系列报道。他们是人们眼中的投资大佬,慧眼识珠、点石成金,坐拥过亿,十亿,甚至百亿身家。但其实他们也是普通人,也会因为错过好项目而懊悔,也会因为投对了项目而心生小欢喜与小确幸!锻蹲式纭方苑锰富蛘叻欠锰傅男问,不贪大,不求全,于万千闪烁的倒影波光中,攫取一点,小心描摹,让您看到一个不一样的投资大佬。

              姓名:刘芹

            年龄:42岁

            职位:晨兴资本董事总经理

            代表案例:小米、迅雷、欢聚时代

            刘芹很少在媒体上露面,出来讲的最多是也是他和雷军的故事。

            “与雷军相识,是我投资生涯成长过程中的幸运机遇,他是我的良师益友。与他的深度交流,打开了我的眼界。”自2012年至今,晨兴合伙人刘芹主投的YY、迅雷、UC等公司先后上市或被巨资收购,而这几个项目的投资均与雷军直接相关。

            先后投资了搜狐、携程、小米等独角兽级别的互联网企业,刘芹也获得了“投资界的狙击手”的称号。不同于红杉的“赛道理论”,晨兴资本的投资数量不是那么多,但总能够相对点射到一些公司。

            从武钢到晨兴

            进入晨兴,看似偶然,实际是刘芹对自己人生的清晰规划。

            1993年20岁的刘芹就大学毕业了,所学的工业自动化专业虽说是工科但还要学习理科的内容,计算机、电子电路、系统控制理论等等,非?缃。因为父亲在武钢,毕业后就分配会了武汉。

            刘芹在工厂里生产线的自控系统,这段经历让他明白了什么是真实的社会。刘芹很焦虑,这种焦虑感来自没有变化,一眼能看到二十年后的自己。加上那时很多同学考研、出国、还流行去深圳等,刘芹开始思考自己的人生。

            年轻是最强的资本,就算选错了也没什么损失,失败了可以再来。

            “我觉得自己应该出国。”24岁刘芹去了中欧读书,选择了商学院,就像之后选择了投资一样,他逐步认识了自己。每一次的选择,刘芹都有极强的好奇心去了解一些未知的东西。慢慢的他意识到,自己对跨界、未知的事物有着强烈的兴趣。

            因为学习的原因刘芹接触到了PE,接着又赶上了互联网;チ阅谛牡某寤鞲,就像迎来了新的工业革命,快毕业时,刘芹曾到一家当时在上海挺有名的互联网公司——亿唐,“做兼职,试一试”。最终,内心热情澎湃的刘芹去了晨兴。

            晨兴是一个很独特的投资机构,是陈启宗、陈乐宗兄弟用自己家族的资金做投资。从1998年开始做互联网投资,经历了互联网的发展。2010年的时候刘芹曾经总结:我认为整个互联网发展在1999年开始是技术驱动所带来的第一波媒体,第二波是搜索引擎这些新的技术驱动。

            后来在刘芹等人提议下,陈氏家族同意把晨兴由家族基金变为开放式基金,这是事关晨兴发展的重要决策。

            “投资其实挺难做的,但是一个极有意思的事,会让你用一个不同的视角看待事情。我做每一份工作都很勤奋,无论在武钢还是亿唐,我觉得自己是一个蛮勤奋,容易让大家看到有一定闪光点的人。”

            晨兴做事情有一个特点,就是非常务实勤奋,不浮躁,总的来说能把一个事儿做出一个结果来。2001年之前,晨兴投了搜狐、携程、第九城市,其实死了很多案子,但是这三个很幸运,“我在那个阶段是刚进去,做学徒,找项目,做推介,讨论”,刘芹曾回忆说。这大约也是媒体总结“拎包的”由来,在所投项目没有结果的那些年里,刘芹从未放弃这个行业一定会给有能力的人回报的信念。

            慢慢地,刘芹从年轻有热情但不太有经验的书生,逐渐蜕变成一个久经考验的投资人。即便行事作风一向低调,但优秀的战绩已遮掩不住他的光芒。2004年之后,开始加大对投资的专注,投了聚众、迅雷,Ken那时候也投了正保远程教育,就是中华会计网,后来在纽交所上市。2007年,投了多玩、UC。

            VC的意义在于推动社会进步,陈氏家族的价值观深入影响了刘芹。

            关于投“好孩子”还是“坏孩子”,晨兴叫“守正出奇”。正是指价值观、战略、好的方法;奇是指创新的意识、巧劲,能聚焦、快速推进、懂得偷袭。太乖的孩子做不好企业,只有奇没有正同样做不好。

            投资全垒打

            刘芹很低调,但在少数的采访或是分享中也能察觉到他内心的澎湃,还有不掩饰的小野心。他很勤奋,相信一万小时的原理,积累和大量的试错,是把握一个行业宏观规律的前提和必须做的功课。当然光是勤奋也不够,一万小时原理是必要不充分条件,很多时候还需要深度思考。

            在刘芹看来早期的投资决策,本质上是反人性的,创业者和投资人早期的时候都很孤独,因为早期投资的决策和普通人的认知是反的,它是非线性决策。如果一个项目过会时4个人都说好,一般是个平庸的项目,往往是只有一个人坚持的项目,是最好的项目。

            “不要争一时之长短,重要的是你还活着,而不是你牛B,你死去。”晨兴投资的口诀是:长考、少投、精做、长期。长考,长期思考;少投,投资数量不是那么多;精做,投后的工作做精;长期,所有投资都是以长期的视角来做最终的判断和依据。

            UC、YY 的投资都是雷军介绍的,那时刘芹和雷军经常一起互相探讨很多项目,一起工作时有一种一加一大于二的感觉。2007年当刘芹决定投资 UCweb,很多人不理解为什么要投手机浏览器。“因为它有价值,它在浏览器上面放了一个网站分类导航目录。”

            这里就有一个非常有意思的核心细节。为什么在美国雅虎首先出现而后谷歌出现,把雅虎价值给打没了;在中国,却是先有了百度,但是很多年以后,出现了hao123的导航页?

            “这说明中国有大量的网民是不知道怎么用拼音的,甚至是不知道怎么用搜索引擎的。”2007年,还是塞班的时代。塞班的特点,是用手机键盘输入汉字,很痛苦;用手机键盘,要去按住搜索框更加痛苦。所以我们的答案很简单:UCweb 在 2007 年塞班的无线互联网时代是流量聚合核心。

            而这个决策的核心点, 就来自刘芹对hao123一个不起眼的现象的思考。在投资过程中刘芹出了好几次价,一次比一次高。有一次雷军也很好奇,问他在市场看不懂 UC 的早期阶段,为什么敢于那么激进?他答道“我是真的看好。”

            随后和雷军的一次讨论组中,雷军问他,你选项目的标准是什么?刘芹笑道:“我就要home run(全垒打棒球术语,引申为赢最大的);我说如果这公司没有IPO的潜力,我就不想投。”

            至今,刘芹从事投资已有十六年有余,在他看来,投资是一门值得终身奉献时间、值得学习的职业,并且也成为了生活的一部分。最终总结出简洁而优美的原则来指导投资的复杂变量:Spend your quality time in the quality vision with the quality people。只花时间在值得的方向和优秀的创业者身上,成为最理解他们的人,全力以赴地帮助他们。

            投资小 狙击手 刘芹

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